企業(yè)生產(chǎn)、采購與銷售人員對現(xiàn)金流管理缺乏基本的認(rèn)識，認(rèn)為現(xiàn)金流管理是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的事情，與自己關(guān)系不大。采訪中大多數(shù)企業(yè)很少對現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，因此造成大量的半拉子工程和投產(chǎn)后因無流動資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目。有的企業(yè)為了維持生產(chǎn)，持續(xù)大量地向銀行借款，形成固定資產(chǎn)折舊和利息費(fèi)用同時(shí)加大，以致長期虧損，使企業(yè)陷入癱瘓狀態(tài)。
一方面，把過多資金用于長期項(xiàng)目，致使流動資金補(bǔ)償不足，幾乎全部以流動負(fù)債來維持運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增；另一方面，企業(yè)間相互拖欠較為嚴(yán)重，應(yīng)收賬款收不回來，企業(yè)支付能力嚴(yán)重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢又造成了企業(yè)高額庫存，生產(chǎn)經(jīng)營無法平穩(wěn)進(jìn)行，直接影響到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。
企業(yè)對資金需要量及融資風(fēng)險(xiǎn)沒有科學(xué)認(rèn)識，盲目認(rèn)為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時(shí)間價(jià)值和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例，使企業(yè)陷入過度負(fù)債或借新債還舊債經(jīng)營的惡性循環(huán)之中。
一些企業(yè)對現(xiàn)金流管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態(tài)。因此無法擇其優(yōu)、去其弊，為新的現(xiàn)金流量循環(huán)運(yùn)動提供借鑒。
鑒于目前企業(yè)存在的現(xiàn)金流問題，特提出幾點(diǎn)有效模式供參考。
1．有效地管理現(xiàn)金流
在過去幾年里，有這樣一種趨勢，市場上評價(jià)一個(gè)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)主要是依靠其現(xiàn)金流情況或者說更傾向于以他們的收入狀況來衡量一個(gè)企業(yè)的地位。市場參與者廣泛的運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)金流分析報(bào)告在無形之中促進(jìn)了企業(yè)有效、集中地管理現(xiàn)金地的流入和流出。有效的現(xiàn)金流應(yīng)該試圖加速資金的流入，相應(yīng)的減緩資金的流出。 在跨國企業(yè)中，現(xiàn)金流管理的關(guān)鍵在于企業(yè)能否在集中化的基礎(chǔ)上管理和從全局范圍內(nèi)縱觀企業(yè)全球的現(xiàn)金流量。現(xiàn)代化計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使得企業(yè)司庫們對于集中化管理庫存、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款變得越來越容易了。從全球角度來看，很多企業(yè)的現(xiàn)金流管理仍然具有一定的區(qū)域性。例如在歐洲，由于有了SEPA，跨國之間的現(xiàn)金流管理開始變得簡單了很多，SEPA規(guī)范了跨歐洲市場上的支付模式。而在亞洲的話，對于不同方面的現(xiàn)金管理的程序和體系有著不同的處理方式。例如中國和印度，對于外匯控制方面就比較的嚴(yán)格。
2．正確地預(yù)測現(xiàn)金流
在現(xiàn)金流管理的過程中，企業(yè)首要的任務(wù)的是要了解整體現(xiàn)金流的情況以確保企業(yè)有足夠的資金來償還債務(wù)。現(xiàn)金流的預(yù)測還能幫助企業(yè)制定合適的投資計(jì)劃。事實(shí)上，一個(gè)精確的現(xiàn)金流預(yù)測能使得企業(yè)現(xiàn)金流管理事半功倍。現(xiàn)金流預(yù)測在企業(yè)決策上十分有用。它可以幫助企業(yè)確定正確的投資期間，合理地分配資金從而使收益最大化。 在企業(yè)內(nèi)，司庫們通常能對一個(gè)月內(nèi)的現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。如果要準(zhǔn)確的預(yù)測長期的現(xiàn)金流流量卻實(shí)屬不易，因?yàn)槠陂g長、存在很多不確定的因素都是造成長期預(yù)測產(chǎn)生偏差的原因。但是長期的現(xiàn)金流預(yù)測卻能幫助企業(yè)在未來的投資中獲得更大的收益。 準(zhǔn)確的現(xiàn)金流預(yù)測還有其他的好處。如果企業(yè)對于未來現(xiàn)金流十分有信心的話，那么它就可以在帳戶中保留少許資金，將多余資金的投資于高匯報(bào)率的業(yè)務(wù)。同時(shí)企業(yè)如果能夠可靠的知道何時(shí)有資金的流入、何時(shí)有資金的流出，也可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的自給自足，避免向銀行融資而支付高額的利息。
3．合理地分類現(xiàn)金流
管理和預(yù)測現(xiàn)金流是基于企業(yè)每天的現(xiàn)金活動。而對現(xiàn)金流進(jìn)行分類則是基于投資的目的。在準(zhǔn)確的預(yù)測現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，可以將現(xiàn)金流劃分為短期、中期和長期。不同的企業(yè)由于所處環(huán)境，對于現(xiàn)金流的分類往往是不同的。而且由于經(jīng)營過程中的變化，現(xiàn)金流的分類也會時(shí)常隨之改變。 短期的現(xiàn)金流又被稱為“營運(yùn)資金”，通常是未來三個(gè)月內(nèi)企業(yè)經(jīng)營所需的資金。企業(yè)的營運(yùn)資金應(yīng)當(dāng)確保其的安全性和流動性。中期的現(xiàn)金流被稱為“核心資金”，期限在3個(gè)月到12個(gè)月，一般去滿足可預(yù)測的現(xiàn)金支出，例如季度或半年的股利分紅或是稅務(wù)支出。核心資金通常能幫助企業(yè)避免不時(shí)發(fā)生資金需求動蕩。長期現(xiàn)金流，又稱為“戰(zhàn)略資金”，并不是投資于企業(yè)現(xiàn)有的項(xiàng)目，而是企業(yè)一年或以上經(jīng)營所需的。
4．規(guī)范和完善現(xiàn)金流的各種控制活動
目前最好的現(xiàn)金預(yù)算編制方法就現(xiàn)金收支法，企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算的編制全面反映和揭示企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內(nèi)容，并對現(xiàn)金不足部分制定籌措方案，對多余部分制定利用方案。通過現(xiàn)金預(yù)算的編制，企業(yè)應(yīng)對本單位面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面審視，從而全面促進(jìn)各單位管理水平的提高。
對現(xiàn)金流入、流出的控制應(yīng)當(dāng)在分析現(xiàn)金流入、流出各環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上，對關(guān)鍵控制點(diǎn)或關(guān)鍵控制部位進(jìn)行控制。現(xiàn)金流入、流出的控制包括授權(quán)審批、不相容職務(wù)分離、文件記錄、獨(dú)立檢查等。對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的全過程必須由獨(dú)立于現(xiàn)金流入、流出各事項(xiàng)的單位或部門進(jìn)行監(jiān)督檢查，保證現(xiàn)金流入、流出的真實(shí)和合法。
對現(xiàn)金資產(chǎn)的控制主要包括接觸性控制、相關(guān)職務(wù)的分離、職工素質(zhì)控制。對擔(dān)任庫存現(xiàn)金和銀行存款等現(xiàn)金性資產(chǎn)管理的人員，應(yīng)當(dāng)由作風(fēng)過硬、誠懇踏實(shí)的員工擔(dān)任應(yīng)當(dāng)定期盤點(diǎn)和監(jiān)督。 包括加大應(yīng)收賬款的回收力度，延緩應(yīng)付賬款支付，保持最優(yōu)的存貨儲存量，減少生產(chǎn)經(jīng)營過程中的無為的浪費(fèi)。企業(yè)對外清理回收款的重點(diǎn)應(yīng)該是時(shí)間較長、風(fēng)險(xiǎn)較高、難度大的應(yīng)收賬款，對內(nèi)積極清理內(nèi)部的“三角債”，以加快企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。
5． 加強(qiáng)措施防范企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
條件允許的情況下，中小企業(yè)應(yīng)建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的成員主要來自于財(cái)務(wù)、審計(jì)、市場等部門，對企業(yè)經(jīng)營管理所面臨的各方面風(fēng)險(xiǎn)均應(yīng)進(jìn)行管理和監(jiān)控。規(guī)模較小的企業(yè)成立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不太可能，但可成立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，定期或不定期地對企業(yè)現(xiàn)金流的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評估，并提出風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。 為有效地化解現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標(biāo)構(gòu)筑現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型。當(dāng)現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時(shí)，對可能造成損失的條件進(jìn)行分析和判斷，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件的概率和后果，了解企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機(jī)，通過現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)來動態(tài)追蹤和識別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中忽視或沒有覺察出的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)做出預(yù)警。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量和定性分析。對現(xiàn)金流的定量分析，應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部信息系統(tǒng)提供的其他專門現(xiàn)金流量資料進(jìn)行。在進(jìn)行定量分析的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，以補(bǔ)充定量分析的不足，而且有時(shí)候定性分析比定量分析更有效。企業(yè)的專門風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)結(jié)合對現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的定量和定性分析，提出專門的分析報(bào)告，對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)做出綜合評估，提供決策者參考。
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